sábado, 1 de septiembre de 2018

Carteras Crecimiento y Conservador. Informe AGOSTO 2018

Hola.

Acabo de publicar los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de AGOSTO.

Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.

Este Informe mensual incluye:
  • Comportamiento situación de la cartera.
  • Cómo realizar las aportaciones adicionales.
  • Rebalanceos en la cartera si aplican.
  • Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.


COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Ha sido un mes típico de verano con poco volumen, volátil y relativamente débil.
Parece que lo único que muestra fuerza es USA y sólo determinados sectores.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha avanzado hasta el 6,70% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • En los conservadores esta vez se han cambiado las tornas, y, mientras el Retorno Absoluto ha aguantado bien el tipo y se ha mantenido, el Mixto Defensivo ha tenido un retroceso considerable al que no nos tiene acostumbrados. Seguimos en un contexto muy complicado para activos defensivos.
  • Respecto a la Renta Variable, muy bien las que tienen mayor exposición USA, bien las que tienen exposición a Europa (muy bien si consideramos el rendimiento obtenido respecto al subyacente) y correcto Asia, que está sufriendo con el efecto de la guerra comercial.

APORTACIONES ADICIONALES
En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al fondo Asia, 250€ al Mixto Defensivo y 250€ han ido a Liquidez. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido.

REBALANCEOS
Los niveles de caída no han llegado a los mínimos fijados para activar los movimientos ni de Rebalancing ni de Shooting. Comentar que se ha modificado el cuadro Shooting, ampliando las cantidades para adaptarlas a la nueva liquidez de la que disponemos.

SUSTITUCIONES
No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.



COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Ha sido un mes típico de verano con poco volumen, volátil y relativamente débil.
Parece que lo único que muestra fuerza es USA y sólo determinados sectores.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha avanzado hasta el 2,30% ytd.

Estamos en un escenario en el que se hace muy difícil encontrar rentabilidad con baja volatibilidad, por lo que creo que es una buena cifra.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • Los RA y Long/Short se han mantanido planos. Dado el contexto, tampoco es un mal comportamiento. Esperamos más los próximos meses.
  • Respecto a los Mixtos, han avanzado de manera notable aquellos que muestran mayor exposición a USA, y ligero retroceso para el Mixto Flexible, que está más centrado en Europa.

    APORTACIONES ADICIONALES
    En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Mixto Flexible y 500€ al de Retorno Absoluto, que si bien se ha mantenido plano durante el mes, acumula peor resultado este año. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido.

    REBALANCEOS
    En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.
    En diciembre se revisará este punto. 

    SUSTITUCIONES
    No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.

    Saludos.