sábado, 29 de septiembre de 2018

Carteras Crecimiento y Conservador. Informe SEPTIEMBRE 2018

Hola.

Acabo de publicar los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de SEPTIEMBRE.

Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.

Este Informe mensual incluye:
  • Comportamiento situación de la cartera.
  • Cómo realizar las aportaciones adicionales.
  • Rebalanceos en la cartera si aplican.
  • Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.


COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
La situación no ha cambiado demasiado en este mes. Ha vuelto el volumen al mercado, pero sigue imperando la incertidumbre y esto está impidiendo el despegue de las bolsas.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha retrocedido hasta el 5,66% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • En los conservadores, destacar la excelente recuperación del Mixto Defensivo, que recupera casi un punto; algo muy meritorio dado que el mes no se ha sido favorable para ello. El Fondo de Retorno Absoluto se ha mantenido plano. Seguimos en un contexto muy complicado para activos defensivos.
  • Respecto a la Renta Variable, de nuevo bien los que tienen mayor exposición USA (mejor el fondo más centrado en Consumo), y sufriendo los fondos que tienen más exposición a Europa y Asia, que sigue bajo con el efecto negativo de la guerra comercial con USA.

APORTACIONES ADICIONALES
En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al fondo Asia, y 500€ al Europeo medianas empresas. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido. En este ocasión, teniendo en cuenta que ambos fondos han tenido retrocesos considerables, y dado que tenemos mucha liquidez, no hemos destinado ninguna cantidad a la misma.

REBALANCEOS
Los niveles de caída no han llegado a los mínimos fijados para activar los movimientos ni de Rebalancing ni de Shooting. El mes pasado se modificó el cuadro Shooting, ampliando las cantidades para adaptarlas a la nueva liquidez de la que disponemos, que ya me parece considerable.

SUSTITUCIONES
No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.



COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
La situación no ha cambiado demasiado en este mes. Ha vuelto el volumen al mercado, pero sigue imperando la incertidumbre y esto está impidiendo el despegue de las bolsas.
En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha retrocedido hasta el 1,99% ytd.

Estamos en un escenario en el que se hace muy difícil encontrar rentabilidad con baja volatibilidad, por lo que creo que sigue siendo una buena cifra.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • Los RA y Long/Short han mostrado un comportamiento dispar. Mientras el fondo de Retorno Absoluto se ha mantenido plano, el Long/Short ha logrado un buen avance, que le lleva a una rentabilidad interesante ytd, dada su baja volatibilidad. Del RA esperamos más de aquí a cierre de año. 
  • Respecto a los Mixtos, de nuevo han avanzado de manera notable aquellos que muestran mayor exposición a USA, y retroceso para los Mixtos Agresivo y Flexible, que están más centrados en Europa y Asia.

    APORTACIONES ADICIONALES
    En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Mixto Agresivo y 500€ al Mixto Flexible. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido.

    REBALANCEOS
    En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.
    En diciembre se revisará este punto. 

    SUSTITUCIONES
    No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.

    Saludos.