sábado, 1 de diciembre de 2018

Carteras Crecimiento y Conservador. Informe NOVIEMBRE 2018

Hola.

Acabo de publicar los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de NOVIEMBRE.

Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.

Este Informe mensual incluye:
  • Comportamiento situación de la cartera.
  • Cómo realizar las aportaciones adicionales.
  • Rebalanceos en la cartera si aplican.
  • Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.


COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Ha sido un mes de nuevo con mucha volatibilidad. Comenzó recuperando, pero enseguida volvieron las caídas. Está siendo un mal año para todos los activos y para todas las zonas geográficas. Sólo se salvaba USA, y con las últimas caídas ha entrado también en terreno negativo.
La pasada semana leía una cifras al respecto. Este año, el 91% de los fondos disponibles en euros para invertir desde España, están en rentabilidades negativas. Y un tercio pierde más del 5%. 

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha retrocedido hasta el -1,42% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • Respecto a la parte conservadora, comportamiento desigual. Mientras el M&G Conservative ha ido remontando, el Merian Global no acaba de acertar con la estrategia este año, y sigue restando rentabilidad. No están cumpliendo con el rol en la cartera, pero es que prácticamente no hay fondos que puedan jugar ese rol en el contexto actual.
  • Respecto a la Renta Variable, nueva caída importante del G Fund Avenir Europe, por encima de la media de su categoría; incluso en los fondos excelentes, de vez en cuando, hay reversión a la media. Muy bien Robeco Global, de nuevo; y muy buena recuperación del Fidelity Asia, subiendo más de un 5% en el mes.

APORTACIONES ADICIONALES
En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 750€ al G Fund Avenir Europe, y 250€ al Merian Global Equity Abs. Return. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido. En este ocasión, teniendo en cuenta que ambos fondos han tenido retrocesos considerables, no hemos destinado ninguna cantidad a liquidez.

REBALANCEOS
El mes pasado se activó el primer movimiento de Shooting, dado que los niveles de caída de los 5 fondos de RV alcanzaron el 10% de caída. Se realizaron compras por importe de 800€ de cada uno de los cinco fondos. La caída ha continuado, pero no se ha llegado a activar el primer movimiento de Rebalancing, ya que sería al llegar al 15%. El cuadro Shooting está actualizado.

SUSTITUCIONES
No se estiman necesarias. Los fondos, en general, se están comportando según lo esperado. Dicho esto, no estoy satisfecho con el rendimiento del M&G Conservative y del Merian Global, y pasan a estar bajo seguimiento especial.

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COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
Ha sido un mes de nuevo con mucha volatibilidad. Comenzó recuperando, pero enseguida volvieron las caídas. Está siendo un mal año para todos los activos y para todas las zonas geográficas. Sólo se salvaba USA, y con las últimas caídas ha entrado también en terreno negativo.
La pasada semana leía una cifras al respecto. Este año, el 91% de los fondos disponibles en euros para invertir desde España, están en rentabilidades negativas. Y un tercio pierde más del 5%.

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera ha retrocedido hasta el -1,44% ytd.

La cartera tiene una rentabilidad anual similar a la cartera Crecimiento. Esto viene a subrayar lo complicado que es encontrar rentabilidad con baja volatibilidad en el contexto actual. 

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • Los RA y Long/Short han tenido un mal comportamiento durante el mes. En cualquier caso, mucho peor el Merian Global Equity, que se ha dejado casi un 3%; mientras que el Man GLG Alpha ha bajado algo más de un 1%. Definitivamente no es el año del Merian. 
  • Respecto a los Mixtos, buen comportamiento de los tres fondos, sumando rentabilidad en un contexto complicado. 

    APORTACIONES ADICIONALES
    En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Man GLG Alpha y 500€ al Merian Global Equity. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido.

    REBALANCEOS
    En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.
    En diciembre se revisará este punto. 

    SUSTITUCIONES
    No se estiman necesarias a corto plazo. Los fondos se están comportando según lo esperado, si bien se mantiene el seguimiento especial al MFS Prudent, dado que surgen dudas de si lo caro que sale cubrir divisa en el contexto actual compensa la rentabilidad que nos puede proporcionar este fondo.
    Adicionalmente, se comienza seguimiento especial del Merian Global Equity-

    Saludos.