viernes, 1 de febrero de 2019

Carteras Crecimiento y Conservador. Informe ENERO 2019

Hola.

Acabo de publicar los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de ENERO 2019.

Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.

Este Informe mensual incluye:
  • Comportamiento situación de la cartera.
  • Cómo realizar las aportaciones adicionales.
  • Rebalanceos en la cartera si aplican.
  • Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.


COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
El año ha arrancado dando un respiro a las caídas pronunciadas del último trimestre del 2018. El rebote ha sido contenido y, una vez más, no todos los mercados se han comportado igual. USA sigue siendo quien marca el ritmo, recuperando más fuerte; y Europa y Asia han subido de manera más moderada.
Los activos conservadores también han tenido un buen comportamiento, por supuesto, de manera proporcional.

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera arranca el año en un 7,03% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • En la parte conservadora buen comienzo de año tanto para el M&G Conservative cómo para el FvS Defensive, subiendo ambos más de un 3%. Después de las últimas bajadas, han recuperado bastante terreno.
  • En la parte de Renta Variable, por el lado positivo, destacar la fortaleza del G Fund Avenir y del MFS, subiendo por encima de sus pares y recuperando también buena parte de las caídas. Por el lado negativo, el Fidelity Asian ha empezado flojo; esperamos mucho de él este año.

APORTACIONES ADICIONALES

En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Fidelity Asian y 500€ a Liquidez. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido. Dadas las subidas considerables en el resto de fondos, se considera más interesante volver a incrementar la liquidez. 

REBALANCEOS
Las caídas cesaron, por lo que no han continuado los movimientos ni de Rebalancing ni de Shooting.
Comenzamos a incrementar liquidez para futuros movimientos de Shooting.
Los cuadros correspondientes han sido actualizados.

SUSTITUCIONES
Se ha procedido a la sustitución del Merian Global. Si bien sigue siendo un fondo excelente, lleva meses errando con el posicionamiento. Tengo dudas de que sea el mejor contexto para el fondo. Es sustituido por el Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT, que es un fondo defensivo muy fléxible similar al M&G Conservative.
No se estiman necesarias más sustituciones.

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COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA
El año ha arrancado dando un respiro a las caídas pronunciadas del último trimestre del 2018. El rebote ha sido contenido y, una vez más, no todos los mercados se han comportado igual. USA sigue siendo quien marca el ritmo, recuperando más fuerte; y Europa y Asia han subido de manera más moderada.
Los activos conservadores también han tenido un buen comportamiento, por supuesto, de manera proporcional.

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera arranca el año en un 3,43% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:
  • Los RA y Long/Short han comenzado bien el año subiendo medio punto cada uno. Cómo ya he comentado, no está siendo fácil este contexto para este tipo de fondos. 
  • Respecto a los Mixtos, bien el Acatis y el MFS Prudent, con subidas alrededor del 3% con una volatibilidad muy contenida. Y excelente recuperación del R Valor, subiendo más que los Renta Variable puros. 

    APORTACIONES ADICIONALES
    En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Man GLG y 500€ al Pictet Agora. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido.

    REBALANCEOS
    En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.
    En diciembre se revisará este punto.

    SUSTITUCIONES
    Se ha procedido a la sustitución del Merian Global. Si bien sigue siendo un fondo excelente, lleva meses errando con el posicionamiento. Tengo dudas de que sea el mejor contexto para el fondo. Es sustituido por el Pictet TR Agora, que es un fondo de estrategia Market neutral que lo está haciendo muy bien en diferentes contextos.
    No se estiman necesarias más sustituciones.

    Saludos.