Sistema Crecimiento


A. PREMISAS
  • El objetivo es el crecimiento medio anual del capital del 8-10%.
  • El sistema se basa en la tendencia alcista de la economía global a largo plazo.
  • Debe emplearse únicamente el capital que no vayamos a necesitar durante el periodo de inversión.
  • Se recomienda mantener la inversión al menos durante 10 años para obtener los resultados esperados.
"No sé si los próximos 1.000 puntos del Dow Jones serán hacia arriba o hacia abajo, pero estoy seguro de que los próximos 10.000 serán hacia arriba". Peter Lynch.


B. ASIGNACIÓN DE ACTIVOS A LA CARTERA




C. SISTEMA (Buy & Hold & Rebalancing & Shooting)

BUY & HOLD (COMPRAR & MANTENER)

 Aquí hacemos referencia a las aportaciones periódicas que vamos a realizar.
Vamos a suponer una cantidad X mensual destinada a ahorro, que distribuiremos así:
  • 1/2 X. Compra de participaciones de los dos Fondos de RV que peor se hayan comportado.
  • 1/4 X. Compra de participaciones del Fondo de RF más desviado de su % inicial.
  • 1/4 X. Enviar a Cuenta Corriente Remunerada. Liquidez.

REBALANCING (REBALANCEAR)

 En caso de bajadas pronunciadas en los Fondos de RV, se realizarán traspasos desde la parte defensiva de la Cartera.
Se establecen tres niveles de bajadas en los cuales actuaremos: -15, -25 y -35%. 


SHOOTING (DISPARAR)

 En caso de bajadas pronunciadas en los Fondos de RV, se realizarán compras utilizando la Liquidez acumulada.
Se establecen tres niveles de bajadas en los cuales actuaremos: -10, -20 y -30%.

*Si no dispone de capital para aportaciones periódicas, se procederá solo con las acciones Hold & Rebalancing.


FASE DE CRISIS

 Si se han producido bajadas superiores al 10%, se habrán activado los movimientos de Rebalancing & Shooting, y los porcentajes iniciales de la cartera habrán quedado descompensados.
Al período durante el cual los vl no hayan recuperado los valores iniciales le llamaremos Fase de Crisis.
Durante este tiempo, cambiaremos nuestras aportaciones periódicas, pasando a destinar la totalidad (X) a la compra de los 2-3 Fondos de RV que peor se hayan comportado.


RECOMPONER CARTERA DESPUES DE LA FASE DE CRISIS

 Una vez los valores liquidativos hayan recuperado los valores iniciales previos a la caída, reajustaremos la cartera realizando traspasos desde los Fondos de RV a los de RF/RA, de manera que vuelvan a situarse en los porcentajes iniciales.


REAJUSTAR PORCENTAJES INICIALES ANUALMENTE

 Una vez al año, y si no estamos en Fase de Crisis, reajustaremos la cartera a los porcentajes iniciales realizando los traspasos oportunos entre los distintos Fondos.
Obsérvese que durante el año ya se ha ido aportando más a aquellos Fondos que han ido más rezagados, por lo que este ajuste podría no resultar necesario.


D. EJEMPLO

Vamos a suponer una Cartera con una capital inicial de 100.000€ más 10.000€ en efectivo.
La composición inicial sería la siguiente:



Las aportaciones periódicas, suponiendo un ahorro mensual de 1.000€, se destinarían del siguiente modo:
  • 500€ a los dos fondos de RV que peor se haya comportado en el último mes. 250€ a cada uno.
  • 250€ al fondo de RF/RA más desviado de su porcentaje inicial.
  • 250€ a CC Remunerada, Liquidez.

Y los cuadros para las acciones de Rebalancing & Shooting serían los siguientes:



 Rebalancing. Se ha dividido el capital existente en RF/RA y Mixtos (25.000€) en los distintos rangos de bajada y por Fondos.

Shooting. De igual manera se ha repartido la cantidad disponible de Liquidez (10.000€).

Para hacer el seguimiento de la cartera, aportaciones y rebalanceos, podemos crear estos cuadros en excel.
También se puede crear la cartera en Morningstar para visualizar rápidamente las rentabilidades.


E. CONSIDERACIONES
  • Aportaciones periódicas. Se utiliza el Dca (Dollar cost averaging) sobre los Fondos que peor han ido. El Dca permite comprar más participaciones cuando estas están mas baratas y menos cuando están más caras.
  • Rebalanceos y aportaciones adicionales. Permiten comprar cuando la RV está más barata. Esto tendrá un gran efecto positivo sobre la recuperación de las caídas y por ende, sobre la rentabilidad final.
  • Para el seguimiento de las bajadas, se pueden observar los % a 1s, 1m, 3m y 1a recreando la cartera en Morningstar.
  • Renta Fija y Mixtos Defensivos. Estos fondos, en caídas pronunciadas de mercado, también bajarán su valor liquidativo, aunque en menor proporción. Por ello, al establecer la cantidad destinada a rebalanceos, no se considerará el total (en el ejemplo de la cartera modelo se ha hecho por simplificar).
  • El Sistema Crecimiento está pensado para tener su continuación natural en el Sistema Retiradas.